1.海外市场扩张的影响有哪些

3. 品牌塑造您的网站是您品牌的代表之一。通过网站设计和内容传递您的品牌价值观和形象，加强客户对您品牌的认知和信任。

2.海外市场扩大

根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动周期，重视阶段性机会；新技术、新市场处于重要投资窗口期电动车与储能产业链核心观点：1）主产业链处于供需松动周期，向下游让利是关键；重视宁德时代等龙头海外谷歌站群系统市场拓展。

3.海外市场拓展

近期宁德时代与福特合作建厂逐步落地，合作模式为：福特控股、宁德时代提供技术和服务（绕过IRA政策）重视产业链中有定价权的、有海外优势的公司：宁德时代、华友钴业、天赐材料、新宙邦、鼎胜新材、科达利等2）继续重推新技术：钠电池、固态电池等。

4.海外市场拓展的可行性报告

圣泉集团硬碳有望率先实现吨级量产；立方新能源正极材料与振华新材合作，目前已形成每月百吨级的生产；日产发布全新全固态电池EV概念车3）重视储能、充电服务等后周期，海外市场更好美国充电桩政策类似电池政策，将加速优质龙头出海。

5.海外市场开拓思路及方案

近日，欧洲议会通过了《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协谷歌站群系统议》；南都电源收到意大利某电力公司的中标通知书，中标总容量为1.36GWh；国家能源局将着力解决“建而不调”的问题光伏产业链核心观点：1）产业链价格反弹已到阶段高点，后续利润将继续向下游走。

6.扩展海外市场的利弊

中下游的新公司受益：亿晶光电等2）重视辅材的中期机会：POE膜、转光膜、接线盒等3）重推电池片新技术产业链，重视钙钛矿、HJT等终极生态脉络能源钙钛矿电池效率达44.72%钙钛矿、异质结产业化下半年有望加速。

7.拓展海外市场考虑哪些因素

风电产业链核心观点：继续低谷期布局海风1）海缆仍是优势环节，2023年产能稀缺，起帆电缆等公司有望抓住窗口期从二线进入准一线梯队2）海内外需求共振向上，谷歌站群系统振江股份等具有海外市场优势的公司未来一年业绩弹性凸显。

8.海外市场开拓

（一）新能源汽车：龙头出海顺利推进，新技术产业化进程加速新能源汽车行业本周我们的观点如下：宁德时代与福特合作建厂，龙头出海顺利推进近日福特正式宣布在密歇根州建立动力电池工厂，计划投资35亿美元，生产磷酸铁锂电池。

9.拓展海外市场战略分析

与宁德时代的合作模式为：福特控股、宁德时代提供技术和服务此次合作方案的落地，一方面确定了龙头在海外建厂的趋势以及可行性，一方面作为成功案例，为我国企业绕过 IRA 政策提供了一种模式，即本土企业控股、投资+我国企业提供技术和服务（我们凭借领先的动力电池技术在汽车领域开始形成角色反转）。

10.海谷歌站群系统外市场拓展措施

从全球看，欧洲及美国电动车渗透率更低，具备更大弹性，为我国电动车产业链公司打开成长空间，率先进行海外布局的公司有望受益，如天赐材料（设立荷兰天赐、美国管理公司，并向美国天赐增资）、新宙邦（与 IVOX 在墨西哥湾建立合资公司）、鼎胜新材（意大利基地将拥有3 万吨电池铝箔产能）、科达利（在德国、瑞典、匈牙利三个海外地区布局生产基地）等。

钠电池、大圆柱电池产业化持续提升，固态电池0-1进程加速钠电池方面，雄韬股份拟投建10GWH 钠电池；圣泉集团硬碳有望率先实现吨级量产；立方新能源正极材料与振华新材合作，目前已形成每月百吨级的生产随着产业链建设的加速完善，钠电池有望在年内实现0-1落谷歌站群系统地。

大圆柱电池方面，保力新铝壳全极耳大圆柱系列电芯即将面世，预计2023年三季度实现量产大圆柱电池量产及渗透速度有望超预期固态电池方面，日产发布全新全固态电池 EV 概念车，目标在2024年建立全固态电池试产线、到2028年开始销售固态电池量产车；宝马全固态电池汽车将于2025年之前问世；清陶能源15GWh 固态电池项目签约。

固态电池落地时间点逐渐明晰重视新周期开启带来的新技术、新市场机会：1）核心成长：技术或成本引领的一体化龙头，宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、华友钴业、璞泰来、恩捷股份、天赐材料等2）新技术：a）钠电池：维科技术、圣泉集团、元力股份、美联新材、振华新材、鼎胜新材等；。

1.1.3谷歌站群系统 竞争分析： 研究目标市场上的竞争对手，了解他们的产品、定价策略和市场份额。

b）大圆柱：亿纬锂能等；c）复合电池箔：万顺新材、宝明科技等；d)固态电池：赣锋锂业、上海洗霸等3）后周期：储能+回收等：派能科技、鹏辉能源、盛弘股份、天能股份、格林美等（二）光伏行业本周我们的观点如下：产业链报价下行是必然，重视组件端盈利弹性变化。

1）产业链上下游博弈导致短期报价反弹难以持续，上周产业链报价反弹后，硅料企业开始加速放量，硅片企业开工率提升，产业链报价下行是必然趋势；2）产业链报价下行过程中，重视组件盈利提升；3）产业链报价下行带动终端需求提升，辅材将受益于基本的起量逻辑，供需格局较好的辅材有望迎来量利谷歌站群系统齐升。

光伏投资三大逻辑：1）组件盈利提升逻辑下，中小组件厂商盈利弹性更好；2）组件放量带动辅材放量逻辑下，供需格局好的辅材盈利弹性大；3）新技术持续孵化中，重视 HJT、钙钛矿、氢能量产进程，重视每一次技术突破，设备与辅材机会将先行。

重点观察：1）周频更新的各环节盈利能力变化电池片组件企业原材料周转周期短，未来几周产业链报价与2023年 Q1业绩相关，我们判断产业链报价再次下行讯号将会快速出现，重视组件环节盈利提升逻辑；2）重视2023年新电池片产能选择的技术，持续观察 HJT、钙钛矿量产稳定性、经济性进程，在产能快速扩张情形下，若 HJT 单瓦盈利能超出 TOPCon，或将加速新技术内卷，优谷歌站群系统质产能将更快脱颖而出。

3）观察各家辅材企业推出的新产品，我们维持产业链报价下行带动辅材需求提升的判断，HJT、钙钛矿等新技术也正在打开辅材企业成长空间，重视各家企业在新技术封装方案中的优势重要标的：1）新成长：爱旭股份、钧达股份、亿晶光电、东方日升、横店东磁、异质结、钙钛矿产业链等。

2）核心成长：隆基、晶科、晶澳、天合、阳光、中环等3）辅材：赛伍、海优、欧晶、福斯特、明冠等（三）风电：各地海风进展积极，持续看好其长期成长性风电行业本周观点如下：海风近期几个重要信息：1）广西远期海风规划空间明确。

近日广西北海举行海风招商推介会，市长表示北海附近远海拥有规划20.5GW 的海风场址广西“十四五”计谷歌站群系统划开工海风7.5GW；目前首批竞配的2.7GW 中的防城港海风示范项目 A 场址标段一（416.5MW）EPC 招标结果已经公示，计划24年底前全容量并网。

对应弹性标的：起帆2）山东加紧海风建设，推向深远海发展近日《2023年山东能源工作这样干》文章指出，山东23年推进省管海域海风项目能核尽核、能开尽开、能并尽并，开工山能集团渤中 G、国家能源半岛南 U2等 项目，建成国家能源渤中 B2、国家电投半岛南 U1一期等项目，全年开工规模2GW。

开展国管海域场址前期工作，推动海风向深远海发展3）广东打造两个10GW 级海风基地近日广东省政府的《广东省碳达峰实施方案》提出：规模化开发海上风电，打造粤东谷歌站群系统粤西两个千万千瓦级海上风电基地，到2030年，风电和光伏发电装机容量达到74GW 以上。

分析：1）开年以来广西、山东、广东、江苏、福建发布了海风相关计划和规划，对23年海风建设形成强力支撑；2）各地深远海海风开展进度逐步明确，以示范项目推动深远海发展；3）漂浮式、柔性直流等边际变化为海风长期成长打开格局。

标的：推荐海缆（东方、亨通、宝胜、起帆等）、管桩（海力、大金、泰胜等）、轴承/主轴/铸件等（恒润、日月、金雷、振江等） l板块和公司跟踪新能源汽车行业层面：欧洲议会通过了《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》，自2035年起将在欧盟27国范围内停售新的燃油轿车和小货车。

新能源汽车公司谷歌站群系统层面：恩捷股份控股子公司上海恩捷与宁德时代签订2023年度《保供协议》，上海恩捷向宁德时代集团（包含宁德时代及其关联公司）供应协议约定数量的锂电池湿法隔膜光伏行业层面：欧洲太阳能制造响应美国 IRA，公布 GDIP 计划，一道新能 N 型 DAON PRO 组件来袭

光伏公司层面：合盛硅业发布关于控股股东部分股份质押及解质押公告，协鑫集成与政府签订《12GW 高效光伏组件项目投资协议》风电行业层面：“十四五”期间汕尾规划34GW 海上风电风电公司层面：起帆电缆设立全资子公司防城港起帆l

风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期作者:刘强执业资格证书编号S1190522080001谷歌站群系统2023.2.17*风险揭示：尊敬的投资者，我们郑重提醒您理性看待市场，没有只涨不跌的市场，也没有包赚不赔的投资，投资者应理解并始终牢记“买者自负”的原则与“股市有风险，入市需谨慎”的投资准则，防止不顾一切、盲目投资的非理性行为。

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